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东莞证券:予以国电南瑞增持评级

发布时间:2024-03-29 03:38:00

来源:牛宝体育app

  2021-11-02东莞证券股份有限公司黄秀瑜,刘兴文对国电南瑞600406股吧)实行咨询并宣告了咨询呈报《2021年三季报点评:Q3事迹同比稳增,结余技能加强》,本呈报对国电南瑞给出增持评级,今朝股价为36.61元。

  事宜:公司披露2021年三季报,前三季度竣工买卖总收入232.32亿元,同比伸长15.59%;归母净利润为31.93亿元,同比伸长25.27%。

  2021Q3事迹同比稳伸长。2021年前三季度公司营收232.32亿元,同比伸长15.59%;归母净利润31.93亿元,同比伸长25.27%。单季度来看,2021Q3公司竣工营收84.28亿元,同比伸长6.09%,环比消重14.72%;归母净利润为13.49亿元,同比伸长15.10%,净利增速优于营收增速,苛重由于财政用度淘汰以及客岁同期信用减值失掉较高,Q3归母净利润环比消重17.84%,苛重由于营收环比消重及统造用度和研发用度环比推广。

  Q3结余技能同比加强。2021Q3毛利率为30.13%,同比淘汰0.07个百分点,环比推广0.10个百分点;净利率为17.04%,同比推广1.17个百分点,结余技能有所加强,苛重由于财政用度淘汰,净利率环比消重0.69个百分点,苛重由于统造用度和研发用度环比推广。

  进步研发支拨,加大科技攻闭。跟着新型电力体系造造需求开释,公司希望阐扬深耕电力体系、多专业协调的上风,稳定擢升大电网安适平静、调整驾御、继电护卫、配电网、微电网等界限的职位。公司2021年前三季度研发用度率为5.75%,同比推广0.16个百分点。公司中心拓荒“双高”电力体系安适平静驾御、新一代能量统造体系、源网荷储协同优化调整驾御、高精巧高牢靠继电护卫、宇宙同一电力商场优化出清、新型电力电子等工夫,加大科技攻闭,希望帮力大界限明净能源消纳。

  跟着电网行业景心胸擢升,公司事迹希望连接伸长。我国电力供需冲突了得,跟着东部沿海地域用电量急速擢升以及西部新能源发电的并网需求推广,电网的新增需求连接推广。闭切到电网造造相干策略麇集出台以及投资造造连接落地,公司动作电网主动化龙头,事迹希望连接伸长。

  投资提倡:支撑留心引荐评级。估计公司2021-2023年EPS永别为1.09元、1.26元、1.47元,对应PE永别为36倍、31倍、27倍,支撑留心引荐评级。

  该股比来90天内共有15家机构给出评级,买入评级14家,增持评级1家;过去90天内机构方向均价为38.58;证券之星估值领悟用具显示,国电南瑞(600406)好公司评级为3.5星,好代价评级为3星,估值归纳评级为3.5星。

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